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博伟合金主体盈利能力不佳与大股东资产转移动机质疑

    新浪财经新闻博伟合金前天公布了《股票发行、现金收购资产及相关交易计划》。它打算通过发行股票和支付现金,以9亿元人民币的估值,购买包括主要股东博伟集团在内的五家博德高技术公司100%的股份,其中4.95亿元现金支付。本次交易不仅针对上市公司控股股东博伟集团,而且针对作为上市公司控股股东控股子公司的金石投资。王群,娟瑞投资公司过去12个月的执行合伙人,是上市公司的监事。谢红,前迅投资过去12个月的执行合伙人,是谢志才的女儿,她是上市公司的实际董事长兼董事长。这五个交易目标中有四个与博威合金有关,因此目标质量、估值水平、交易公平性等问题值得市场和投资者特别关注。溢价207%的资产转移威胁着上市公司现金的流空。并购的评估和交易估价是市场中最受关注的问题之一。计划显示,2018年9月30日,博德科技100%股权的账面价值为3.218.45亿元,估计价值为9.9亿元,增值率为207.6%。交易本身并非不可能进行两倍的溢价收购,但如果我们重新结合交易的背景,它必然会引起联想。首先,与买家上市公司博伟合金的实际控制者一样,博德高科的实际控制者是谢宣才,他通过博伟集团持有目标公司64.0157%的股份,通过金石投资(交易的另一对象)控制博德高科21.2598%的股份,共控制着公司85.2755%的股权。他的目标公司。因此,本次收购属于同一控制下的兼并重组,相当于交易双方的实际控制人谢玄,他把目标公司放在他的“左口袋”里,把目标公司放在他的“右口袋”里。其次,根据收购计划,9亿份收购要约中的一半,即4.95亿份是以现金支付的。从交易细节中可以看出,现金支付部分的目标是博伟集团。据披露的数据,谢玄才、谢朝春、马家峰在博伟集团的股权结构中分别占81.0248%、5%和11.3035%,而谢玄才、谢朝春和马家峰是家族中的三个成员。他们持有博伟集团97.3283%的股份。也就是说,交易双方的实际控制人谢玄才(和他的家人)不仅从上市公司中赚取了4.9亿元人民币,而且通过自己控制的交易对象,如博伟集团、金石投资,获得了上市公司的额外股权。德科技,进入了他“右口袋”的上市公司博威合金。值得一提的是,根据上市公司最新的盈利报告,截至今年第三季度末,博伟合金账户上的现金总额为5.45亿元,有限资金数以千万计。如果按照这种考虑和安排完成交易,上市公司在博威合金活期账户上的资金将基本上被大股东拿走。如果市场质疑交易的动机和目的,那么目标的质量和收购估价就成为重要的考虑因素。资产质量和估值水平如何?新浪财经审查的计划发现,虽然收购目标属于“高端精密加工制造业”,但资产质量可能会令市场失望。根据数据,目标公司博德高科技主要从事精密线材(精密切割线、精密电子线材和焊接线)的设计、开发、生产和销售。其下游客户包括精密模具、汽车制造、工业机器人、航天等领域,具有良好的应用前景。此外,收购计划还表明,BK,一家全资子公司,是一家具有悠久历史的德国精密长丝生产厂家。公司拥有雄厚的技术研发力量、独立的技术中心和应用实验室,并拥有多项重要的全球专利,包括前道工序的材料部件设计。而后道工序的核心技术如长丝制造技术。无论是在R&D、技术还是目标公司的下游应用方面,它都对“高端制造业”进行了定位,但盈利能力数据似乎与其地位不相符。金融数据表明,我国商业银行总利率分别为21.8%、20.33%和20.39%,净利率分别为3.9%、4.9%和5.4%。证券公司机械制造业的一位研究员告诉新浪财经,20%的毛利率和5%的净利率是“中低端加工制造企业”的典型盈利水平。虽然仅从几个盈利指标不能得出博德高科不是高端加工制造企业的结论,但是这种盈利能力与高端制造之间存在着明显的差距。更重要的是,新浪财经在其收购计划中也指出,在2018年1月,自然人KI CHUL SEONG和韩国OPEC工程有限公司向美国北伊利诺伊州联邦地区法院东方分院提起诉讼,声称Bodgock和Bedra公司侵犯了他们的专利。销售侵权产品。截至2018年9月30日,法院尚未确认目标。公司应当对上述诉讼作出判决或者裁定。也就是说,即使在公司引以为豪的核心技术中,由于BK与其他企业和个人在专利技术方面的跨境未决诉讼,尚无法判断BK对其未来销售和业绩有多大的不利影响。获得高估值和缓慢业绩增长的动机是什么?如果资产质量在盈利能力方面令人失望,我们可以通过比较同一行业中双方的估值水平和业绩增长率来进一步判断两倍溢价收购的合理性。从目标公司Bode Technologies的财务数据表中可以看出,过去两年,该公司的净利润在2017年增加了59.1%,相当于收购估价9.9亿美元,是17.8倍。买家上市公司博伟合金(Bowei Alloy)的净利润在2017年增长了66.6%,相当于该公司股价当前市盈率的14.9倍。通过简单的比较,可以看出,与博威合金相比,被收购公司博德高科不仅估值较高,而且业绩增长率较低。对于上市公司而言,从现有的数据来看,此次收购暂时不能起到降低估值或提高业绩增长率的作用,而是通过溢价收购、股票发行、现金支付等交易来保证。它稀释了上市公司原股东的权益,清空了上市公司的资金。市场对这种收购持怀疑态度也是合理的。然而,该公司在计划中还表示,由于涉及这笔交易的审计和评估工作尚未完成,计划中的相关财务和估计数据与最终审计和评估结果可能存在一些差异。后续收购计划将如何改变仍然需要跟踪。负责任的编辑:公司观察

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11批食品被曝光不合格以谨慎购买新浪财经uuuuuuuu

    曝光!11批食品不合格,所以我们购买时要谨慎。资料来源:魏新,《中国食品药品监督管理杂志》。近日,市场监督管理总局组织对肉制品、大豆制品、食品加工制品、蔬菜制品、糖果制品、食用农产品等1553批样品进行抽样检验。根据国家食品安全标准,抽取1542批合格样品和11批不合格样品。公告内容如下:不合格产品信息。1。江苏宁福食品有限公司生产的腌鸭翅(酱肉制品)细菌总数不符合苏国超市(安徽)有限公司合肥惠州大道购物广场规定的国家食品安全标准。检验机构是检验检疫技术中心。宁波出入境检验检疫局。2。湖南文尔登商贸管理有限公司在长沙县星星经销店销售名义为湖南武冈市美味食品有限公司生产的湖南饮用盐水(武冈卤水豆腐)、苯甲酸及其钠盐(用苯甲酸测定)不符合国家食品安全标准。检验机构是国家糖质量监督检验中心。三。河北省石家庄市长安馒鱼银行出售的河北北郭仙田广场有限公司生产的鲈鱼经河南省质量监督检验所检验。结果发现恩诺沙星(恩诺沙星和环丙沙星的总和)不符合国家食品安全标准。河北省北郭县仙田广场有限公司对检测结果提出异议并申请复检;河北食品检验研究所接受复检,并维持初步检验结论。第四,河北宝龙仓家乐福商贸有限公司柏林专卖店销售名义上河南安阳天信种业有限公司生产的五粒蛋(蛋),氟苯尼考不符合国家食品安全标准。检验机构是河南省产品质量监督检验研究所。5。安徽省合肥市宝河区九浦家禽店销售的鸡蛋氟苯尼考不符合国家食品安全标准。检验机构是宁波出入境检验检疫局检验检疫技术中心。6。河北省石家庄市九河商贸有限公司在河北北国商城有限公司超市天河店销售的鸡蛋经河南省质量监督检验所检验,发现氟苯尼考和氧氟沙星不符合国家食品安全标准。石家庄九河商贸有限公司对检测结果提出异议,申请复审。河北省食品检验研究所接受了复审,并保持了初步检验结论。7。江西省南昌市万里区幸福路南科龙生活超市销售的韭菜不符梅兰芳照片_建筑资讯网网合国家食品安全标准。检验机构是深圳出入境检验检疫局食品检验检疫技术中心。8。江西省南昌市青山湖达伦发商业有限公司销售的韭菜不符合国家食品安全标准。检验机构是深圳出入境检验检疫局食品检验检疫技术中心。9。江西省南昌市东湖区茶菜摊出售邹祥凤_欧洲资讯网的韭菜不符合国家食品安全标准。检验机构是深圳出入境检验检疫局食品检验检疫技术中心。10。江西省南昌市万里区8号大顺发超市销售的豇豆不符合国家食品安全标准。检验机构是深圳出入境检验检疫局食品检验检疫技术中心。11。河北宝龙仓家乐福商业有限公司柏林店销售的芹菜不符合国家食品安全标准。检验机构是河南省产品质量监督检验研究所。处理:市场监督总署责令省有关市场监督部门对抽样检查中发现的不合格产品进行调查处理。河北、江苏、河南、湖南等省的市场监督部门督促食品生产企业明确产品流向,召回不合格产品,分析整改原因;河合肥二手空调_并购资讯网北、安徽、江西、湖南等省的市场监督部门督促有关单位做好食品管理工作。部门要立即采取措施,控制风险;安徽、江西等省的市场监管部门都督促食品消费。农产品集中交易市场发起人查阅采购渠道、产地信息,并向有关部门报告。食用农产品销售者立即采取措施控制不合格产品停止销售的风险。上述省级市场监管部门应当自通知发布之日起7日内向社会公布风险防范控制措施,3个月内报市场监管总局核实处理,并向社会公布。(1)细菌菌落总数作为指示性微生物指标,主要用于评价食品的清洁度,反映食品在生产过程中是否符合卫生要求。《国家食品安全熟肉制品标准》(GB2726-2016)规定,熟肉制品(发酵肉制品除外)样品的五项检测结果不得超过105CFU/g,至少三项检测结果不得超过104CFU/g。个别企业使用的aw材料和附件高,生产加工过程中的卫生条件没有严格按照要求控制,或者包装容器的清洗消毒不到位。这也可能与产品的包装和密封不当以及储存和运输条件的控制不当有关。2。苯甲酸及其钠盐、苯甲酸及其钠盐是食品工业中常用的防腐剂,对真菌、酵母菌和细菌均有良好的抑制作用。《国家食品安全食品添加剂使用标准》(GB 2760-2014)规定,干豆中不应使用苯甲酸。苯甲酸及其钠盐具有较高的安全性。少量苯甲酸对人体无害。它可以随尿排出,不会在人体内积累。但是,如果长期过量食用苯甲酸超过标准食品,则可能对肝功能有一定的影响。苯甲酸及其钠盐过量的原因可能是企业为了延长产品的保质期或弥补生产过程中卫生条件差而使用苯甲酸超标。恩诺沙星(恩诺沙星和环丙沙星的总和)属于氟喹诺酮类。恩诺沙星是一种合成广谱抗菌剂,用于治疗动物皮肤和呼吸道感染,是动物专用药物。兽药在动物食品中的最大残留限量(农业部第235号公报)规定,恩诺沙星(与恩诺沙星和环丙沙星联合使用)可用于家畜、家禽和其他动物,如牛、羊、猪、兔、鸟和其他动物。在牛、家禽和其他动物的肌肉和脂肪中的最大残留限度是100g/kg,这在产蛋时是禁止的(不能检测到鸡蛋)。长期食用超标食品中恩诺沙星残留物对人体健康有一定的影响。四。氟苯尼考又称氟苯尼考,是农业部批准的一种动物特异性抗菌药物。主要用于猪、鸡、鱼等敏感细菌引起的细菌性疾病。《兽药在动物食品中的最大残留限量》(农业部公告第235号)规定,蛋鸡中不应检测氟苯尼考。通常,消费者不必过于担心鸡蛋中氟苯尼考的检测,但长期食用超过标准食品的氟苯尼考残留物可能对人体健康产生一定影响。氧氟沙星和氧氟沙星属于氟喹诺酮类药物。氧氟沙星因其抗菌谱广、抗菌活性强,在畜禽细菌性疾病的治疗和预防中得到广泛应用。《关于停止在食品动物中使用洛美沙星、培氟沙星、氧氟沙星和诺氟沙星的决定》(农业部2292号公告)规定,在动物性食品中不得检测在食品动物中使用氧氟沙星。氧氟沙星在人体内的残留积累可能引起耐药性。长期摄取过量的氧氟沙星动物性食物可引起轻度胃肠道刺激或不适、头痛、头晕、睡眠不良等症状。大剂量也可能导致肝脏损伤。6。吡咪唑是一种低毒成都龙泉中学_张韶涵 父母网、内源杀菌剂,具有保护和治疗双重功能。主要用于蔬菜、果树灰霉病的防治。食品安全国家标准(GB 2763-2016)中农药的最大残留限量规定腐胺在韭菜中的最大残留限量为0.2mg/kg。少量的农药残留不会引起急性中毒,但长期食用农药残留超标的食品会对人体健康产生一定的影响。7。呋喃丹是一种广谱、高效、低残留、高毒性的氨基甲酸酯类杀虫剂、杀螨剂和杀线虫剂。具有吸入、触碰、胃中毒、杀卵等功能。根据国家食品安全标准(GB 2763-2016),呋喃丹在豆类和叶类蔬菜中的最大残留限量为0.02mg/kg。呋喃甲烷不易降解,造成环境污染。少量的农药残留不会引起急性中毒,但长期食用农药残留超标的食品会对人体健康产生一定的影响。免责声明:由媒体合成的内容来自媒体,版权属于原作者。请联系原作者并获得复制许可。本文的观点仅代表作者本人,而非新浪的立场。如果内容涉及投资建议,仅供参渔夫的故事续写_女机械人电影网考,不作为投资的依据。投资是有风险的,所以我们进入市场时需要常熟市梅李中学_丁小跳网谨慎。负责任的编辑:利昂

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